壽豐鄉共和村設立於民國35年，日治時期花蓮港廳花蓮郡壽庄（現壽豐鄉）轄有壽、賀田、月眉、豐田、水璉等五村，而臺東線鐵路西側的「壽村」（現壽豐村）則是壽庄行政中心所在，設有「壽庄役場」（現鄉公所），而壽村東側至花蓮溪畔（現共和村北半部範圍）則是一片未開墾的臨溪荒地。

因著日本當局「獎勵糖業」以及「官辦移民、獎勵私營移民」等政策，而有1899年「賀田組墾殖會社」於鯉魚尾（壽豐鄉志學至共和一帶）的土地開墾事業；1904年吳全城設「賀田組農場」及黑糖部，生產紅糖運銷日本，是花蓮製糖的開端。

1910年「賀田組農場」併入「臺東拓殖合資會社」（1912年改組為「臺東拓殖製糖株式會社」），1913年臺東拓殖製糖株式會社在本村設立「壽」工場，大量引進人力耕作及駐場製糖，並設立辦公廳、員工宿舍等，是共和村最早建設的區域－現花蓮農場及農墾區之前身。1914年壽工場併入「鹽水港製糖株式會社」改名「鹽水港製糖株式會社」花蓮製糖所壽工場。

二戰末期壽工場遭盟軍轟炸，滿目瘡痍，民國34年國民政府糖業監理委員會接管後決定拆除壽工場但保存酒精工場。民國41年國防部於此設立「花蓮大同合作農場」，民國44年花蓮糖廠將酒精工場搬遷至光復，原場區併入合作農場並改隸屬國軍退除役官兵輔導委員會，至民國58年改名「花蓮農場」沿用迄今。

本村最早開發區域－花蓮農場及農墾區歷經時空的更迭演替而漸趨成形，而散居農場周邊的榮民，或與當地居民通婚、成家，或自立更生而逐漸落戶生根，加上早期定居本村的閩、客、原住民，以及受八七水災影響，東遷本村拓展農漁牧事業的雲、嘉農民，讓共和村漸漸熱鬧起來。