「陵水湖」還沒圍成湖之前是鹽田，在清朝時上庫有位富翁名叫吳梅，行船至大陸北方，看到有人在進行晒鹽，鹽田的地理形勢與上庫村環境很相似，於是他便也在上庫興建鹽埕、經營鹽場起來，取名稱為「寒梅鹽場」。
到了民國初年時，由於鹽業管理漸嚴格，而且鹽屬國營事業，因此上庫鹽埕停止生產，一直又到民國二十六年日軍占據金門時候，又重晒鹽經營起來，名稱也改為「上庫鹽場」，又到了民國三十六年時，因鹽無銷路又再度停止生產。
時間來到了民國五十二年國軍因戰備需求，在虎軍部隊指揮官韓卓環將軍命令下，部隊將鹽坵挖深築堤圍成儲水湖泊，並詢問附近上庫村民意見後，就從上庫吳氏的「延陵衍派」取命，因此將湖命名為「陵水湖」。